企业并购与整合培训课程

一、并购重组的相关理论

二、企业并购重组的估值方法

　　-并购的概念

　　-兼并收购的意义及其对企业战略的影响

　　-并购的种类

　　-横向并购、纵向并购与混合并购

　　-善意收购与敌意收购

　　-要约收购与协议收购

　　-委托书收购

　　-买壳上市、借壳上市

　　-杠杆收购

　　-股票置换式并购等等

　　-并购的动因

　　-中国特色的并购重组动机

　　-价值基础及评估途径

　　-实物资产与金融资产的定价机制

　　-不同形式的价值概念

　　-账面价值

　　-市场价值

　　-内在价值

　　-清算价值

　　-并购价值基础

　　-评估途径

　　-一般估值方法

　　-净资产法——协议转让

　　-案例：占绝对比重

　　-重置成本法——资产剥离与收购

　　-案例：新兴铸管收购芜湖钢铁厂

　　-市场定价法——二级市场

　　-案例：宝延风波、宝钢集团收购邯郸钢铁

　　-市盈率法——整体上市

　　-案例：鞍钢整体上市

　　-Group Discussion：中船集团借沪东重机整体上市

三、并购重组中的法律法规

四、并购重组的风险控制

　　-并购重组中的主要风险

　　-并购重组中的风险控制

　　-审慎的调查与评估

　　-并购协议中的“四剑客”并购整合

　　-手术过后的危险期

　　-整合内容

　　-如何控制收购风险

　　-案例：新兴铸管收购芜湖钢铁厂

第2部企业并购重组的策略分析

五、企业并购重组的方案设计及创新

六、公司重组

　　-并购重组的方案设计

　　-并购多种方式的融合

　　-案例讨论与分析：香江集团收购山东临工案例

　　-公司重组的形式

　　-剥离

　　-分拆

　　-分立

　　-资产置换

　　-公司重组的动因

　　-案例：万科发展壮大之路

七、并购重组的反收购策略

八、私募股权投资

　　-国际上常见的反收购措施

　　-股票交易策略

　　-管理上的策略

　　-毒丸计划(Poison Pill)

　　-焦土战术(Scorched Earth Policy)

　　-驱鲨剂(Shark Repellents)

　　-牛卡计划(Dual Class Recapitalization)

　　-相互持股

　　-寻求机构投资者和中小股东支持

　　-管理层防卫策略

　　-绿色邮件(Greenmail)

　　-诉诸于法律的保护

　　-案例：新浪网对盛大网络的反收购;美的电器反收购策略与布局

　　-私募股权投资概述

　　-私募股权投资在中国的发展

　　-中国私募股权投资的现状与展望

　　-案例：摩根斯坦利PE蒙牛

九、跨国并购

　　-外资并购在中国

　　-中国企业的海外并购

　　-案例：中海油收购优尼科;联想并购IBM

十、国际并购与整合