静态权衡理论是指企业对于负债应该同时考虑其节税利益以及财务危机成本。企业为了将其自身的价值最大化，应将其最优的负债融资额用于决定负债的边际避税收益以及边际破产成本这两个数据的净现值是否相等。
静态权衡理论的资本结构分为税收与资本结构和破产成本与资本结构，税收与资本结构具体表现为当企业所得税提高，资金会从股票转移到债券以获得节税效益，此时企业的负债率提高；如果个人所得税提高，并且股利收入的税率低于债券利息收入的税率，资金会从债券转移到股票，此时企业的负债率降低。破产成本与资本结构具体表现为企业的融资成本曲线是先增后减，负债过多会增加企业加权融资成本，从而使债务税收屏蔽效应的好处因破产成本的增加而被抵销。
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