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什么是风格漂移

2021-11-16 15:53
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  风格漂移是在某一特定的考察期间,基金的实际投资风格偏离基金招募说明书里宣称的投资风格的现象。在基金投资管理过程中,基金投资风格可能会在风险收益风格上发生变化,比如从风险较低的混合型基金漂移成了风险较高的股票型基金,也可能在所投市值定位上发生变化,比如定位为中小盘,却以投资大盘为主,还可能在所投成长-价值风格定位上发生变化,比如定位为价值投资,却以成长股为主。

  风格漂移产生的原因多种多样,可能是为了博取短期超额收益,也可能源于基金经理的变更。基金的风格漂移违背了合同的契约精神,降低了整体合约契合度,使得基金产品“名实不副”。对于这类基金产品,管理人可以通过调整持仓或者变更基金名称的方式进行调整。

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