某银行打算运用6个月期的沪深300股价指数期货为其2400万美元的股票组合套期保值,该组合的β值为1.5,期货合约价格为400美元。以下关于套期保值比率的说法正确的是()。

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不定项选择题
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题目

【不定项选择题】

某银行打算运用6个月期的沪深300股价指数期货为其2400万美元的股票组合套期保值,该组合的β值为1.5,期货合约价格为400美元。

以下关于套期保值比率的说法正确的是( )。

A: 套期保值比率是指期货合约的总价值与套期保值资产现货总价值之间的比率

B: 当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数等于1时，为了使套期保值后的风险最小，套期保值比率应等于1

C: 最优套期保值比率就是使得套期保值组合的价值变动对被套期保值的资产价值的变化敏感性为1的套期保值比率

D: 当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数不等于1时,套期保值比率就可能不等于1

答案解析

套期保值比率是指期货合约的总价值与套期保值资产现货总价值之间的比率，即一单位现货头寸保值者所建立的期货合约单位。当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数等于1时，为了使套期保值后的风险最小，套期保值比率应等于1。而当相关系数不等于1时，套期保值比率就可能不等于1。最优套期保值比率就是使套期保值组合的价值变动对被套期保值的资产价值的变化敏感性为零的套期保值比率，也就是完全消除了现货资产价值变动带来的具有风险的套期保值比率。

答案选 ABD