企业并购实战训练营

一、中国并购市场的现状与趋势

二、并购的战略考量

　　-政府政策：国进民退还是国退民进?

　　-混乱的市场：盲目并购最终导致失败

　　-外资企业在中国并购开始加速

　　-中国迅速进入“双向并购”的阶段

　　-国家政策-政府限制下如何突破

　　-总公司和区域性的战略

　　-市场：当地行业领头羊的现状

　　-产品：过高的产品成本

　　-生产流程的优化

　　-销售与服务：有针对性的制定策略

　　-竞争：本公司的优势和竞争力

　　-人才是企业经营的核心

三、并购的交易策划

　　-敌意收购与反收购

　　-善意收购的艺术

　　-杠杆收购

　　-管理层收购(MBO)创新

　　-员工的持股计划策划

　　-其他兼并、收购方式

　　案例分析：

　　-案例1：中国特色的并购重组动因

　　-案例2：战略选择错在哪里

　　拓展应用：

　　-应用1：公司如何制定并购战略

第2部企业并购前准备

四、并购市场的时机把握

五、如何选择目标企业

　　-市场环境-现在是并购的最佳时机吗

　　-对于要进行并购的企业来说，如何考量市场环境影响因素

　　-并购失败常见的因素分析

　　-并购与服务：有针对性的制定策略

　　-选择目标并购企业的原则与技巧

　　-并购前的战略考虑要素

六、如何做尽职调查

七、如何对目标企业进行估值

　　-对目标公司营运状况的调查

　　-对目标公司规章制度、有关契约及法律方面的调查

　　-对目标公司财务和会计问题的调查

　　-建立并购评估体系

　　-并购价值基础及评估途径

　　-实物资产与金融资产的定价机制

　　案例分析：

　　-案例3：企业并购成功案例与失败案例

　　-案例4：如何建立有效的并购评估体系，确保投资的质量

　　-案例5：对企业的财务状况进行尽职调查案例

　　拓展应用：

　　-应用2：任选一家上市公司，对其进行估值练习