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企业估值与财务分析课

2023-08-30 12:00 责编：蓝图浏览：170

来源会计网

课程背景

　　你投资的公司真的赚钱吗?你投资的公司是盈利高手吗?你如何评估自己苦心经营的企业之价值?

　　随着市场化交易活动的增加和证券市场的发展，资产价值评估问题日益重要，价值评估的实际需求也日益迫切。报表分析归根结底是为了估值，因此报表分析必须要以估值为目标，以专业性评价来对支持估值。价值评估是金融、投资、财务等领域的重要研究和应用内容。企业管理、证券投资、实业投资等经营行为的对象就是各种资产，成功地管理和投资这些资产的关键就在于理解这些资产的价值组成、掌握这些资产的价值度量。

企业估值与财务分析

课程收益

　　【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中灵活运用，进行高效的估值和定价分析

　　【模型建立】深度掌握公司估值与定价模型，学会利用三大报表进行财务预测

　　【因素分析】对于影响估值的关键因素进行深入分析，提高估值的效率

课程对象

　　CFO、财务总监

　　企业进行投资并购的负责人

　　保荐人

　　投行、基金公司及券商的分析师与研究员

　　PE，VC的负责人

课程大纲

一、公司估值方法全解析	二、建模前的准备
-关于价值的关键概念区分　　-价值与价格　　-市场价值与账面价值　　-持续经营价值与清算价值　　-非控股权价值与控股权价值　　-企业价值等式分析　　-价值等式的简单形式与一般形式　　-使用价值等式时需要注意的事项　　-绝对估值法（折现方法）　　-现金流量折现方法　　-期权定价方法　　-相对估值法（乘数方法）　　-企业价值倍数法　　-一些特殊可比的指标（A/H指标，PEG指标）	-建模前的思考：建模内容、原因及工具　　-历史数据来源及整理　　-预测假设数据来源　　-企业历史数据、企业发展规划　　-行业特点及发展规律、宏观经济预测
三、用Excel建立估值模型的技巧	四、构建财务预测模型——价值评估的前提
-Excel常用快捷键　　-Excel中常用函数　　-SUM、SUMIF、SUMPRODUCT 　　-If、Max、Min 　　-COUNT、COUNTA、COUNTIF、CHOOSE、HLOOKUP、INDEX、OFFSET 　　案例分析：　　-案例1：对目标公司进行估值的案例　　拓展应用：　　-应用1：用Excel建立估值模型案例研究（实际上市公司Excel模型案例研究）	-三大财务报表的关系　　-三大财务报表预测模型的构造　　-财务预测模型检查和总结
五、公司价值评估模型的构成与计算步骤	六、基于财务模型的后续分析
-现金流折现（DCF）——公司价值评估的主流方法　　-自由现金流量（FCF）to股东和债权人　　-股东的现金流量－（FCFE）　　-贴现率与贝塔值的确定	-EVA（Economic Value Added）分析　　-财务状况分析（Financial Status）　　-敏感性分析　　-前景分析
七、对于影响估值之关键因素的讨论
-收入增长速度受到行业平均水平的制约　　-利润率受到行业平均水平的制约　　-净资产收益率受到行业平均水平的制约　　-永续增长率　　-资本开支——收入增长的基石　　案例分析：　　-案例2：如何选择目标公司：两个公司估值分析对比　　拓展应用：　　-应用2：企业在进行投资时应当考虑的风险因素有哪些