ESG的应用有哪些？

　　根据使用主体的不同，ESG在应用层面可以分为ESG投资和ESG实践。

　　（一）ESG投资

　　ESG投资的参与主体为资产所有人与资产管理人，实体企业是被投资方。

　　从ESG投资价值链看，上端为投资人或资产所有人，如养老基金、保险公司，也包括散户投资人等；中端是金融中介，即资产管理人，包括银行、资管公司、基金公司等；下端是被投资方，即ESG实践者。

　　ESG投资主要由上端向下端驱动，由投资方驱动，金融中介作为受托人的积极回应，形成各种ESG投资产品以供选择。

　　市场上将不同的ESG投资行为分类，最常见的分类法就是GSIA确定的7类ESG投资：

　　1、负面/排斥性筛选：根据ESG标准从投资组合或者基金中排除某些行业、公司或项目。

　　2、正面/最佳类别筛选：根据ESG表现，在投资组合或基金中纳入比同行业竞争者更优秀的领

　　域、公司或项目。

　　3、基于规范的筛选：要求投资标的符合国际通行的最低标准企业行为准则。

　　4、ESG整合：投资顾问在财务分析中系统地纳入ESG因素。

　　5、可持续投资：投资于促进可持续性的公司，如清洁能源、绿色技术和可持续农业。

　　6、影响力/社区投资：有针对性地开展旨在解决社会或环境问题的投资，包括社区投资以及明确服务于社会或环境宗旨的企业。

　　7、股东行动：利用股东权利，通过与企业高管或董事会交谈、提交或共同讨论，以ESG原则为指导的委托投票来影响公司行为。

　　自ESG进入投资者视线以来，一二级资本市场将ESG纳入投资考量的趋势愈发明显，全球主题指数、理财产品相继与ESG嵌连。公开信息显示，MSCI已发布超过25类、1500条ESG指数。整体来看，ESG主题指数有稳健的超额收益，ESG投资因此而颇受青睐。“双碳”背景下ESG投资在国内迎来快速发展期，中国投资者在全球负责任投资进程中也正扮演着越来越重要的角色。从投资类型看，混合型基金数量最多，接近150只；其次是股票型基金，接近90只。从投资主题来看，ESG投资基金主要涉及电力、光伏、低碳、新能源、可持续发展、环境治理等。

备考资料ue_arc_bkzl
请在下面红色框内输入分类名称arc_bkzl_nameESG

　　（二）ESG实践

　　ESG实践（ESG practice）的参与主体是企业，即在企业管理流程中纳入ESG。它有别于以股东为中心的传统实践，更关注顾客、员工、供应商、社区、生态环境等多方利益相关者。要求企业超越教育慈善、减贫、环境保护等传统的社会责任活动，将环境、社会、治理三个维度真正融入公司的核心业务或增长战略，全面纳入风险分析和重要的企业经营决策。

　　当下，越来越多CEO在决策时都会认真考虑ESG。虽然很多企业将ESG视为合规或风险问题，但对有些企业而言，ESG已经成为一个战略问题或者发展机遇。不过，几项ESG相关措施的简单叠加并不等同于ESG战略。长期持续的ESG战略，必须体现所有相关方的利益——投资人、员工、消费者、政府、非政府组织（NGO）以及整个社会，缺一不可。

　　所以一些知名企业，如德意志银行、安永会计师事务所诞生了企业变革新角色——首席ESG官。

　　首席ESG官是企业最高管理层中出现的新头衔，其与企业ESG委员会等的设立均是从战略发展层面对ESG工作的支持。首席ESG官作为一个变革型的角色，其核心功能一是横向与纵向协调企业内的ESG工作，二是变革企业，使其更具ESG取向。

　　当前企业ESG实践的信息披露与数据来源，就是企业ESG报告，即企业社会责任报告，是企业将其履行社会责任的理念、战略、方法，及其经营活动在经济、社会、环境等维度产生的影响，定期向利益相关方进行披露的沟通方式。高质量的ESG报告有助于引导资本流向，帮助监管者及时决策，也能帮助客户作出科学的供应链管理决策，从而促进可持续增长。

　　在中国，双碳目标要求各企业立即行动起来，以不同形式和程度向低碳商业模式转型。ESG报告也是实现这一转型的关键要素。

　　当下企业的ESG实践策略，可以从以下四个方面入手：

　　1、从核心产品着手，实施ESG转型

　　ESG虽然涉及领域非常广泛，但大量ESG评价指标都和产品本身，或者是同产品开发、生产乃至销售的过程有关。对许多领先企业，如特斯拉、苹果等而言，ESG早就不是概念，而成为实际的产品了。越来越多的企业也正在追随这一进程。

　　苹果给出了明确的减碳目标和进展。该公司表示，目前已在商务出行和员工通勤等方面实现碳中和，目标是到2030年让整体业务（包括产品的全生命周期）达到碳中和。

　　在报告中，苹果展示了公司的“10年气候路线图”，其通过“低碳设计”、“能源效率”、“可再生电力”、“直接减排”和“碳去除”五方面动作来解决碳足迹。公司也公布了与之相关的各种量化数据，比如，自2018年，公司100%的企业和零售用电来自可再生资源，主要产品线的平均产品能源使用量下降了70%以上。

　　此外，在ESG实践层面，企业应推进搭建ESG量化所需的数据平台。通过搭建数据记录、分析和展示平台，量化当前在环境、社会和公司治理各维度数据表现，可有效制定目标并监督执行情况，并提升ESG数据披露的准确性。

　　2、建立ESG专业人才梯队

　　HBR曾在对2018年《财富》100强1188名董事的个人资质的分析中发现，不到三分之一（29%）的人具备相关的ESG专业知识。

　　比如，在“环境(E)”类中，气候和水对多数企业和投资者来说是两个重要的领域。然而，在研究涉及的所有这1188名《财富》100强董事会成员中，只有5人具有相关经验。“社会(S)”类是董事会ESG专业知识最为集中的类别，人权、人力资源开发、福利与安全等重要的“S”问题在董事会成员中仅有微不足道的代表。

　　企业迫切需要掌握ESG知识的管理层，并建立ESG人才梯队，以便更好地将ESG战略融入企业各环节的产品及服务。

　　3、文化：将ESG融入企业整体工作流

　　通过各大企业的ESG报告，我们发现众多企业都在将ESG策略渗透进企业办公行为。

　　腾讯制定了不晚于2030年实现自身运营以及供应链的全面碳中和和100%绿色电力应用的目标，同时提出了三大重点行动——提高能源利用效率，转型使用可再生能源，探索碳抵消方法和技术。

　　以打造绿色办公场所为例，腾讯介绍了公司如何通过”管理+技术+措施”实现节能减耗，例如对各楼宇能耗情况进行总结分析和整改；以线上检测并补充手动监测的方式，监测楼宇内污染物和二氧化碳的水平。

　　相比之下，同样在报告中介绍办公楼宇绿色运营的另一家互联网企业，相关措施只是“节水标识”、“推广无纸化办公”、“倡导随手关灯”。

　　4、标准：全面考虑ESG各项指标并根据业务不同有所侧重

　　企业在自身披露时应该首先了解ESG在环境、社会责任、公司治理层面的实质内容，制定相关的ESG目标，应充分考虑三个维度的内容。

　　Tesla此次被标普500ESG指数剔除就是在社会责任和公司治理层面有所欠缺。根据TeslaDeaths官网数据，自2013年4月2日至2022年5月11日，在全球范围内，特斯拉汽车

　　共发生致死事故219起，共有261人在事故中丧生。2021年10月，特斯拉一名黑人电梯操作员在加州佛利蒙工厂工作当中持续遭遇种族歧视，其投诉却被公司无视，因此美国旧金山陪审团裁定特斯拉赔付1500万美元。另外，有数百名员工投诉道，黑人工人在薪酬、工作分配和晋升上都遭受了歧视，工作环境充满敌意。

　　这无疑是tesla被提出标普500ESG的主要原因。

　　企业还应根据所在的行业及业务属性，有侧重点的执行ESG。各行业在实际披露ESG情况时，根据企业的特点会有所不同，以MSCI为例，在考察不同行业ESG表现时，会根据影响程度和作用时间对每个三级关键问题指标赋予了不同权重。例如隐私和数据安全分项，以下行业的赋权：

　　通信服务：24.1%

　　金融：10.1%

　　信息科技：10.1%

　　能源：0.1%

　　材料：0%（即不考虑）