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题目
【多选题】

假设ABC公司的股票现在的市价为56.26元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为是62元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升42.21%，或者降低29.68%。无风险利率为每年4%，则利用风险中性原理所确定的相关指标正确的有（ ）


A: 期权价值为7.78元

B: 期权价值为5.93元

C: 上行概率为0.4407

D: 上行概率为0.5593

答案解析

【考点】风险中性原理

【答案】AC

【解析】上行股价＝56.26×1.4221＝80（元）

下行股价＝56.26×（1－29.68%）＝40（元）

股价上行时期权到期日价值Cu＝上行股价－执行价格＝80－62＝18（元）

股价下行时期权到期日价值Cd＝0

期望回报率＝2%＝上行概率×42.21%＋下行概率×（－29.68%）

2%＝上行概率×42.21%＋（1－上行概率）×（－29.68%）

上行概率＝0.4407

下行概率＝1－0.4407＝0.5593

期权6月后的期望价值＝0.4407×18＋0.5593×0＝7.9326（元）

期权的现值＝7.9326/1.02＝7.78（元）

答案选 AC

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