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【多选题】

假设ABC公司的股票现在的市价为56.26元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为是62元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升42.21%,或者降低29.68%。无风险利率为每年4%,则利用风险中性原理所确定的相关指标正确的有( )


A: 期权价值为7.78元

B: 期权价值为5.93元

C: 上行概率为0.4407

D: 上行概率为0.5593

答案解析

【考点】风险中性原理

【答案】AC

【解析】上行股价=56.26×1.4221=80(元)

下行股价=56.26×(1-29.68%)=40(元)

股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=80-62=18(元)

股价下行时期权到期日价值Cd=0

期望回报率=2%=上行概率×42.21%+下行概率×(-29.68%)

2%=上行概率×42.21%+(1-上行概率)×(-29.68%)

上行概率=0.4407

下行概率=1-0.4407=0.5593

期权6月后的期望价值=0.4407×18+0.5593×0=7.9326(元)

期权的现值=7.9326/1.02=7.78(元)

答案选 AC

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