优先股是其他权益工具吗？看完你就知道了！

　　根据《企业会计准则第37号——金融工具列报》，优先股是否属于其他权益工具，取决于其合同条款的实质：

　　权益工具认定条件：若优先股无强制付息义务（发行人可自主决定是否分红）、无到期还本义务、无强制回售条款，则计入“其他权益工具”科目。

　　金融负债认定条件：若存在以下情形之一，优先股需归类为负债：

　　强制分红条款（如“每年必须支付5%股息”）；

　　投资者有权要求发行人按约定价格回购（可回售条款）；

　　股息支付与发行人经营业绩无关（如固定利率且必须支付）。

　　优先股的性质判定需穿透合同条款，而非仅依据名称或形式。

　　大白话解读

　　场景1：物流企业的“降杠杆魔术”

　　某物流集团计划以5亿元收购区域竞争对手，但现金不足且不愿稀释控制权：

　　发行非强制分红优先股，票面利率6%，计入“其他权益工具”；

　　会计处理：

　　借：银行存款5亿

　　       贷：其他权益工具—优先股5亿

　　效果：资产负债率从75%降至65%，成功完成并购后市场份额跃居行业第二。

　　场景2：房企的“利息滚雪球陷阱”

　　某房企为偿还到期债务发行可回售优先股：

　　条款约定“3年后投资者可按面值110%回售”；

　　结果：优先股被认定为金融负债，3年后房企现金流断裂无法赎回，触发债务违约。

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　　判断标准

　　1.付息义务是否具有强制性

　　权益工具特征：非累积优先股（未支付股息无需补发）或发行人可自主暂停付息。

　　案例：某新能源企业发行非强制分红优先股，在研发亏损期间暂停付息2年，优先股仍计入权益工具。

　　负债特征：强制累积分红条款（如“未支付股息需逐年累积补发”）。

　　2.是否存在回售或赎回约束

　　权益工具特征：仅发行人拥有赎回选择权（如5年后可按面值赎回）。

　　负债特征：投资者有权要求发行人回购（如约定“上市失败后可按年化8%回售”）。

　　3.股息是否与经营成果挂钩

　　权益工具特征：股息率浮动（如“股息=净利润的20%”）。

　　负债特征：固定股息率且必须支付（如“每年支付5%股息，与盈利无关”）。