cfa和frm的区别，两大金融黄金证书对比！

　　CFA(特许金融分析师)被誉为“华尔街的入场券”、“金融业的百科全书”，是全球投资业要求专业且认可度高的资格认证。FRM(金融风险管理师)则是金融风险管理领域专业的认证，已经成为国内外许多金融机构以及大型企业风险管理部门人员的筹码。

cfa和frm的区别

　　1、考试内容的区别

　　特许金融分析师——CFA

　　CFA考试分为三个级别，三个级别考试侧重点有所不同，但大致可以分为职业道德、数量分析、股权资产、固定收益、衍生品、经济学、财务报表分析、投资组合管理等科目。

　　可以认为CFA一级主要培养的是junior analyst初级分析师，二级培养的是senior analyst高级分析师，而三级旨在帮助分析师发展为fund manager投资经理。

　　所以CFA三个级别大部分情况下都是从买方（基金公司）或投资人的角度来看问题。

　　金融风险管理师——FRM

　　FRM考试分为两个级别。FRM的科目比较精简，一级分为金融产品基础、金融风险管理基础、数量分析、估值与风险建模，二级则是按照巴塞尔协议对风险的分类，分为信用风险、市场风险、运营风险、流动性风险这几类，还额外添加了金融风险管理案例这门科目，考察学生对经典风控案例的掌握情况。

　　从上面的介绍可以看出，CFA考试注重广度，在二级和三级兼顾了一定的深度；而FRM则专注于风控领域知识点的考查，尤其是FRM二级考试难度较大，对于之前低分飘过一级或者零基础同时备考一级和二级的考生来说有不小的难度。

　　综合来看，CFA考试战线较长，而且只能一次报考一个级别，其中CFA三级考试由于要写essay（主观题作答），对考生的英语写作能力也有较高的要求。

　　好在CFA考题通常来说比较常规，几乎没有超纲题目。尤其是一级和二级，只要跟着老师的课程走，应该问题不大；

　　反观FRM考试虽然战线短、题目都是单选题，但是无论是一级还是二级每次都会出现一部分非常规甚至超纲的题目，而且FRM很强调与时俱进，考题会结合当下最新兴的金融风险管理案例。所以在考试内容这个方面，二者是各有千秋，难分伯仲。

　　2、通过率分析

　　根据CFA协会官方数据，2012-2020年（实行机考之前），CFA一级和二级通过率稳定在45%左右，三级在55%左右。

　　切不要以为三级就很简单，因为参与三级的考试往往都是身经百战的CFA老油条，经验丰富，而参与一级的都是新手。

　　实行机考之后，CFA化身金融考证者的地狱，开始“大肆杀戮”。2021年的三场CFA一级通过率分别只有22%、26%、27%（向CPA看齐），二级好一点，分别是29%、46%、44%，三级只有两场考试，分别是42%和43%。

　　到了2022年上半年，考虑到疫情的影响，协会大发慈悲，把一级通过率提高了近10个百分点。

　　目前近两个考期，CFA一级通过率在36%-38%之间，二级在40%-44%之间，三级在48%-49%之间，也算是相对稳定下来。

　　不过也可以看出，实行机考之后，CFA协会严格把关，保证CFA证书的含金量不受影响，所以考生们一定要尽全力备考，不可大意。

　　FRM虽然也实行了机考，但是对通过率没有显著影响。

　　按照GARP协会的数据，近两年的FRM一级通过率在44%-51%的范围内波动，FRM二级的通过率在57%-63%的范围内波动，可以看出GARP协会没有因为考试形式从纸考改为机考而对通过率有什么影响。

　　从通过率的角度来看，似乎CFA略难一些，但这几个百分点的差距应该不是考生关注的重点。很多参加FRM的考试已经具备了CFA一级二级甚至是三级的基础，所以单独看通过率数据并不足以对二者谁的难度更大做出科学的推断。

　　3、备考难度不同

　　先来看看CFA的备考难度。对于有一定基础的同学，CFA一级可以尝试自学备考，一般来说，把原版书课后习题都做一遍，Mock正确率稳定在75%以上的话，通过一级考试没有太大问题。

　　从CFA二级开始，就不太建议自学备考了，除非你是百年不遇的学神。因为CFA一级的内容识记即可，二级需要理解的基础上记忆、练习，而三级则必须从基金经理的角度思考问题，除了多看、多练之外还要培养自己速写essay的本领，这一点也非常重要。

　　至于这些技能如何培养，不用着急，跟着高顿的课程走，肯定是没有问题的。

　　再来看看FRM的备考难度。首先根据以往同学的反馈，不是很建议零基础的同学一次性报考两个级别的FRM考试，因为如果你一级没有通过的话，那么协会是不会批二级的成绩的，相当于直接作废，所以如果你是完全零基础的情况的话，同时备考连个级别的压力还是比较大的。

　　FRM一级考查的重点是金融产品的定价、假设检验和风控模型的运用。二级考查的重点是围绕巴塞尔协议三大支柱展开的对信用风险、市场风险、流动性风险和运营风险的理解以及它们各自的应对措施。

　　此外，由于FRM在风控领域非常强调和实战结合，所以孤军奋战的自学党很可能在考场上会感到无从下手。

　　与其冒着fail的风险，不如跟着高顿一起劈波斩浪，在备考的过程中还会结识很多志同道合的伙伴。

　　好了，啰嗦了这么多，最后总结一下吧。CFA和FRM都是金融领域的王牌证书，在难度上没有明显的高低之分。

　　从持证人来看，大部分人都同时持有这两个证书。所以最后的建议是，既然决定混金融圈了，就干脆一起考下来吧。对于证书，小孩子才做选择题，成年人的答案是——都要！

CFA含金量

　　CFA证书含金量较高。CFA是全球金融投资领域权威的职业资格认证。自1963年以来，CFA证书在全球范围内发展迅速，已经得到170多个国家的认可。

　　CFA会员遍布全球159个国家，每年都有数十万人成为CFA持证申请人，CFA持证人在各个顶级金融机构工作，高盛、摩根大通和摩根士丹利是拥有CFA持证人人才最多的投行。

　　CFA考试以严谨和专业著称，专业能力和职业道德素养并重，从出题、考试，到试卷评阅整个流程都体验着金融人的认真和高要求，也因为如此，CFA证书成为全球投资领域最为严格、含金量最高的资格认证，其评价机制亦成为行业规范。

　　CFA含金量高主要体现：

　　1、《金融时报》曾将CFA比喻为投资专业人士的“黄金标准”。又因为华尔街投行家人人必备，CFA证书又有“华尔街入场券”的美誉。

　　2、不论是国外的九大投行，还是国内的六大行等知名企业，其核心岗位都明确要求“持有CFA证书优先”。

　　3、获得CFA证书的人员，将有机会结识到更多的金融精英人士，拓宽自己的人脉圈。

备考资料ue_arc_bkzl
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FRM含金量

　　客观情况来说，FRM证书的含金量体现在全球认可、行业接受度、落地的补贴奖励政策等。掌握FRM认证的知识，意味着对风险管理专业的重要承诺。在全球有超过7500家公司雇佣FRM持证人员，全球每年有超过5000家公司派遺员工参加FRM考试。

　　能力提升，等同于获得硕士学位。获得FRM认证表明您有能力在当地和全球范围内从事风险管理活动。经过独立的鉴定和评估，PRM课程被认可为相当于硕士学位课程。

　　英国国家学术认证信息中心(NARIC)认定FRM相当于在主要金融市场（包括美国，英国和印度）的10个教育系统中认证的硕士学位。

　　职业提升，获得FRM认证是在中国及国际金融机构担任许多风险管理职位的先决条件，这些机构认可FRM持证人评估和处理关键风险问题的能力。

　　主观情况来说，它能够向外展示自己的知识、态度，甚至只是自己心理的一个充实感。

　　证书是证明一个人专业能力和上进心的最好方式，FRM也不例外，FRM持证人被视为高端人才。

　　由此可见，FRM的含金量和认可度十分之高，在业界也有着不可撼动的地位，建议大家如果学有余力早日考取FRM证书，它不仅能给你带来知识的厚重感，还可以为你带来内心的充实感。