2024年CFA一级《组合管理》重点内容整理，怎么学？

　　正如CFA的课程体系主要是为了培养分析师、投资顾问、基金经理等。《组合管理》这门科目就是要告诉大家如何为客户构建投资组合的。因此这门课程在CFA一级体系内的设置目的是为了让考生有个整体的框架性了解。

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　　本科目共分成了六个章节，四大模块：M1-M2；M3-M4；M5，M6。

　　在这四个模块中，最重要的模块是M(module)1和M2，介绍了著名的马科维茨的基于均值和方差的证券组合理论以及威廉夏普对理论的拓展后创立了具有广泛影响的资本资产定价模型(CAPM)等。

　　第二个模块，M3-M4，则是做基础性了解，详细内容会在三级教材L3中做具体的阐述。

　　M3主要讲解了为不同机构投资者进行投资规划建议的不同点；

　　M4则概述了投资政策说明书IPS的撰写和组合的构建过程。

　　M5行为金融学讲述了人在金融投资过程中不可避免受到各种心理因素的干扰，相当于把心理学的一些基础知识运用到了金融投资分析中。

　　M6关于企业、资产管理公司包括个人如何进行风险管理，当然主要聚焦于投资中的风险管理。

CFA一级《组合管理》如何复习

　　1、M1-M2

　　把握住这个模块的核心思想后会非常容易拿分。这部分会有考试中出现概率极高的几种计算，务必掌握后拿分。此外，这部分的定性部分知识点不多，但非常重要。

　　2、M3-M4

　　这个模块只要做难度较低的概述性了解，很容易掌握。

　　3、M5

　　行为金融模块需要记住15种行为偏差的定义，后果和改正方式，特别是定义和归类，一定要掌握。

　　4、M6

　　风险管理模块，主要也是记忆性要求，细节性内容比较枯燥难记，但考试主要不考细节，而是考核心大原则的把握。

备考资料ue_arc_bkzl
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CFA一级顺序复习建议

　　第一步：学习数量和组合管理，理解货币的时间价值、建立起组合管理的思想。其次学习权益投资，因为权益投资前半部分是对整个金融市场和产品做了综述，先学习权益，方便大家在后续学习中建立整体框架。

　　第二步：学习经济学、财务报表与分析和公司理财，了解公司资本流动以及创造价值的规律。

　　第三步：学习金融衍生产品，建议大家严格按照固定收益、金融衍生产品和另类投资这三个顺序学习。懂了固定收益，才能学习金融衍生产品中的利率衍生产品;懂了金融衍生产品，才能学习另类投资中大宗商品的内容。

　　第四步：学习道德，这门课相对其他学科而言，是一门相对独立的科目，而且记忆的内容比较多，学早了也会遗忘。